媒體報道
個人系基金公司擴容 分化明顯突圍需打“特色牌”
來源:上海證券報 時間:2020-03-31

   又一家“個人系”基金公司加入公募陣營。公開信息顯示,3月4日,興華基金獲得證監會批文,成為第18家“個人系”基金公司。公司注冊地為山東省青島市,這也是首家設立在山東省的公募基金。


   距離2015年首家“個人系”基金公司成立至今已有5年。其間,多位業界精英下海創業,分食公募大蛋糕,但從發展情況來看分化明顯。目前躋身中游基金公司的僅泓德和鵬揚兩家,睿遠后來居上,絕大多數個人系基金公司仍掙扎在生存邊緣,突圍路漫漫。


   精英下海分化顯著


   作為年內首家獲批的“個人系”公募,興華基金的自然人股東背景備受矚目。證監會公告顯示,張磊、唐俊、韓光華分列興華基金前三大股東,其中張磊出資6061萬元,出資比例為60.61%;唐俊、韓光華分別出資500萬和499萬,各自占比為5%和4.99%。宿遷信仁等6家合伙企業也作為員工股權激勵平臺出現在股東名單之中,占比均為4.9%。


   證監會同時批復張磊擔任興華基金法定代表人兼總經理、王海濱任督察長。張磊曾在嘉實基金、泰信基金、華夏基金、九鼎投資、天弘基金等多家公私募任職,具備多年的從業經驗;第三大股東韓光華也是公募前高管,曾擔任華夏基金機構產品部副總裁、諾安基金產品研發中心副總監,嘉合基金副總經理。兩人的強強聯合,被業內稱為又一家“華夏芯”的基金公司。


   興華基金的加入使得“個人系”基金公司擴容至18家,發展狀況分化明顯,可謂是“冰火兩重天”。


   從管理規模來看鮮明地分為三大梯隊。截至2020年3月26日,有數據的15家基金公司合計資產管理規模為1747.16億元,其中成立于2016年和2015年的鵬揚基金和泓德基金規模領先,分別為517.74億元和487.16億元,非貨幣資產規模為486.97億元和480.55億元。排行其后的匯安基金和睿遠基金非貨幣資產規模為180.05億元和179億元,其他公司管理規模均在百億元以下,有兩家公司成立于2017年的公司資產規模還不到1個億。


  從權益資產管理規模來看,泓德基金遙遙領先,為324.3億元,排名其后的是睿遠基金179億元,第三、四名分別是博道基金77.85億元和中庚基金71.84億元,其余公司權益管理規模均在40億元以下。


   從基金和基金經理數量來看匯安、泓德和鵬揚領先,匯安有34只產品、11位基金經理;泓德有27只產品和9位基金經理,鵬揚有26只產品和13位基金經理,博道基金有13只產品,其余公司的產品和基金經理數都在個位數。


   特色優勢助力突圍


   從管理規模領先的“個人系”基金公司發展歷程來看,不但要具備出色的投研實力和渠道優勢,正確的規劃定位、良好的公司治理、嚴格的風控以及合理的激勵機制一樣都不能少。除此之外,公司能否形成特色優勢也是考驗之一。比如泓德基金的權益業績、鵬揚基金的固收優勢在過去幾年已被市場深度認知。


   作為首家“個人系”基金公司,泓德基金成立5年來已逐漸形成以權益投資見長的標桿效應,被渠道譽為“小東方紅”。2019年,泓德旗下所有權益產品平均收益率45.08%,位列行業前1/3,近2年的排名在110家基金管理公司中名列第4。2020年開年,泓德豐潤三年持有混合基金一日售罄,最終成立規模為58.54億元,打破了近幾年三年封閉權益產品首募的規模紀錄,被貼上“爆款”標簽的同時也從一個側面證明其長期業績已獲得投資者的充分認可。


   而由前華夏基金固定收益投資總監、“私轉公”第一人楊愛斌發起設立的鵬揚基金,憑借資產管理規模已躋身業內中型基金公司行列。鵬揚基金以做債出身,卻不局限于債券領域,已經布齊了包括貨幣、債券、混合基金、股票基金以及股票指數基金等全條線產品,以擅長的債券投資為出發點,打造“固定收益+”特色產品線。從私募至今9年來,鵬揚團隊實現旗下產品零踩雷、零違約、無持倉債券評級下調,嚴風控可見一斑。


   新公司也有不少亮點,由業界大咖陳光明、傅鵬博共同組建的睿遠基金,從成立之初就自帶流量,每發產品必成“爆款”,管理規模后來居上;明星基金經理丘棟榮加盟中庚基金,中庚小盤價值基金首募規模也高達32.66億元,一時成為業界話題。


   業內人士表示,隨著越來越多的“個人系”基金公司入局,常規發展和特色優勢需齊頭并進,對創始人和團隊均形成考驗。長遠來看,如何打造良好生態、成長為投資者信任的資產管理公司,路漫漫其修遠兮,還需時間來驗證。



基金管理人簡稱

成立日

資產規模(億元)

非貨幣資產規模(億元)

基金經理數量

基金數量

非貨幣基金數量

權益基金規模(億元)

達誠基金

2019/8/5

-

-

-

-

-

-

明亞基金

2019/2/27

-

-

-

-

-

-

興華基金

-

-

-

-

-

-

-

鵬揚基金

2016/7/6

517.74

486.97

13

26

25

12.91

泓德基金

2015/3/3

487.16

480.55

9

27

25

324.30

匯安基金

2016/4/25

180.05

180.05

11

34

34

38.55

睿遠基金

2018/10/29

179.00

179.00

4

2

2

179.00

蜂巢基金

2018/5/18

91.53

91.53

3

7

7

0.56

博道基金

2017/6/12

77.85

77.85

3

13

13

77.85

中庚基金

2015/11/13

71.84

71.84

1

3

3

71.84

惠升基金

2018/9/28

52.64

52.64

3

4

4

20.65

淳厚基金

2018/11/3

36.01

36.01

2

4

4

7.27

凱石基金

2017/5/10

16.44

16.44

4

8

8

13.48

東方阿爾法基金

2017/7/4

14.92

14.92

1

2

2

14.92

博遠基金

2018/12/12

10.95

10.95

1

1

1

0.00

同泰基金

2018/10/11

9.45

9.45

3

5

5

7.45

合煦智遠基金

2017/8/21

0.95

0.95

2

2

2

0.95

恒越基金

2017/9/14

0.62

0.62

1

2

2

0.62



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